تكمن أهمية هذه الخطوة في أن تحويل الذكاء الاصطناعي تم صياغته لأول مرة كمعادلة يمكن إدراجها في نموذج خلق القيمة في الأسهم الخاصة، وليس مجرد قائمة بمشاريع الرقمنة.
حقائق
- حتى 2026 للنصف الأول من العام، تبنت حوالي 90٪ من الشركات في محفظة الاستثمارات التي تقودها مباشرة على الأقل حلًا واحدًا للذكاء الاصطناعي.
- تُقابل المشاريع المحددة للذكاء الاصطناعي حاليًا فرصة إبيتدا تبلغ حوالي USD 170,000,000، مع تقدير إمكانية تحقيق زيادة في قيمة الشركات تتجاوز USD 2,500,000,000
- تم توظيف أكثر من 175 متخصصًا في الذكاء الاصطناعي في المحفظة بأكملها، واستخدام شركتي Version 1 وCloudflight المتخصصتين لتقديم قدرات تحويل الذكاء الاصطناعي إلى الشركات المستثمرة الأخرى.
- تنقسم الطريقة إلى ثلاث طبقات: تحويل عمليات الأعمال (أتمتة الجداول الزمنية للوكيل الذكي العام، وخدمة العملاء، والعمليات الخلفية)، وتحويل أداء الإدارة (إعادة بناء عمليات المراجعة التأمينية بواسطة وكيل صناعي)، وتحويل نموذج الأعمال (نظام متعدد الوكلاء، مثل التحكم الذاتي في الجودة).
- كمثال توثيقي، شركة Foundation Risk Partners: أدى مشروع الذكاء الاصطناعي إلى تقليل كبير في دورة معالجة الوثائق، مساهماً بزيادة ربحية تبلغ حوالي USD 10,000,000، وتحسين هامش الربح بمقدار 120 نقطة أساس.
تحليل
الصيغة التي يقدمها هي: مشروع التحول بالذكاء الاصطناعي → EBITDA القابل للتحديد → زيادة قيمة الشركة. إذا كان هذا السلسلة ثابتة، يمكن لتقييم ما قبل الاستثمار في المستقبل تقدير مباشرة مقدار "مجموعة الأرباح القابلة للذكاء الاصطناعي" لشركة ما، واستخدامها كمصدر مستقل لخلق القيمة بعد الاستحواذ القائم على الحصص.
يجدر أيضًا الاستمرار في اعتماد التقسيم الثلاثي للطرق: إعادة هندسة العمليات، وإعادة هندسة الأداء التشغيلي، وإعادة هندسة نموذج الأعمال، وهي تتوافق مع ثلاثة أنواع مختلفة تمامًا من المخاطر وصعوبة التحقق، ولا ينبغي خلطها في تقرير واحد باسم «تقدم الذكاء الاصطناعي».
دليل معاكس
- العلاقة المضاعفة بين USD 170,000,000 و USD 2,500,000,000 تضمن ضمنيًا افتراضات مضاعفات التقييم، دون الإفصاح عن المعايير المستخدمة وطريقة الخصم.
- «تحديد الفرصة» لا يعني «تحقيق الأرباح»، ومن السهل الخلط بين الاثنين عند قراءة الإفصاحات معًا.
- الحد الأدنى لـ 90% من الشركات «التي تتبنى حلاً واحداً على الأقل من حلول الذكاء الاصطناعي» منخفض للغاية، إذ يكفي ربط أداة واحدة ليُحتسب ذلك.
- الزيادة البالغة USD 10,000,000 لدى Foundation Risk Partners لا تستبعد تكاليف نشر الذكاء الاصطناعي والتدريب والصيانة، كما لم يُوضح ما إذا كانت تتضمن مساهمات من جانب الإيرادات.
المصدر: قاعدة بيانات تتبع FDEPE. الإفصاحات الأصلية متاحة في مواد Partners Group وتقرير Investing.com؛ سيتم إضافة الروابط الأصلية لاحقًا.